巴菲特2017年又引荐了什么书?-

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前言

十年前的巴菲尔股东大会上,一个年老人问,成为优秀投资者的最好办法是什么?巴菲特的答案是,阅读。

巴菲特的黄金伙伴芒格也说:“我这辈子遇到的聪明人没有不每天阅读的――没有,一个都没有。沃伦(巴菲特)读书之多,我读书之多,能够会让你感到吃惊。我的孩子们都笑话我。他们觉得我是一本长了两条腿的书。”

之前“聪明投资者”分享过芒格和前兴全基金总经理杨东的引荐书单(点击检查),明天来看好友六里搜集的巴菲特历年来引荐的重头作品,特别是那些他亲身作序强推的好书。

巴菲特历来不引荐股票,但他有时在致股东信和年度股东大会上,会向大家引荐一些书籍。

2017年,六里离开了奥马哈的股东大会现场,计划近间隔采集一下股神的人生智慧。

在巴菲特一开端的致辞里,就提到了先锋基金集团开创人约翰・博格,并请在底下就坐的他起身,向全场引见了博格,还预祝他88岁生日高兴。而博格的书和先锋旗下的指数基金正是他在随后会议工夫里鼎力引荐的。

享用这一待遇的,还有投资巨匠费雪。在答复一个成绩时,巴菲特向他的粉丝们引荐了费雪的一本书。现实上,这本书对他的投资理论影响极深,也是让他能生长到如今境地的一本重要著作。


在2007年伯克夏股东大会上,一位来自旧金山的年老人问巴菲特,要想成为一个好的投资者,最好的办法是什么?巴菲特的答案是,阅读。

他说:“我10几岁的时分就把奥马哈公立图书馆里能找到的,投资方面的书都读完了,很多书我都读了两遍,你要把各种思想装进本人的脑子里,随着工夫的推移,分辨出哪些是合理的。一旦你这样做,就该尝试去投资了。

而到了他19岁那年,读到了格雷厄姆的书,从此奠定了他的投资决策框架。

而且巴菲特有个习气,每当看到一本他认可的书后,他都要跟作者聊一聊,他看了彼得・林奇的书后,就给林奇家打电话,差点被林奇的女儿当成骗子,他看了费雪的书,就一定要跟费雪见面讨论一番,当然最著名的一例就是,看了格雷厄姆的书后,他就跑去考了格雷厄姆的研讨生。


这次,六里就尝试以作者为线索来分类,搜集了巴菲特历年来引荐的重头作品,特别是那些巴菲特亲身作序强推的好书。


一、本杰明・格雷厄姆 《聪明的投资者》《证券剖析》

给格雷厄姆的这两本经典定位,团体以为,《证券剖析》是专业版的投资圣经,而《聪明的投资者》专业版的投资圣经。

1973年,巴菲特给《聪明的投资者》第四版写了序文:“1950年年终,我阅读了本书的第一版,那年我才19岁。事先,我就以为这本书是有史以来最伟大的投资书籍。时至昔日,我依然以为如此。”可见这本书在巴菲特心目中的位置之高。


巴菲特深深为格雷厄姆的投资战略所吸引,并为此于1950年考入哥伦比亚大学研讨生院以在格雷厄姆门下学习,他上课用的教材就是《证券剖析》。

巴菲特说,格雷厄姆教会了他,“做个终身成功的投资人不需求极高的智商、非同寻常的商业洞见和外部音讯。你只需求一个靠得住的知识框架,和防止心情影响决议。”


二、查理・芒格 《穷查理宝典》

查理・芒格是当代投资巨匠,巴菲专长达45年的合伙人,巴菲特以为是芒格丰厚了他的投资体系,而不再仅仅依托格雷厄姆的实际。


巴菲特说:“你永远找不到一本比这本书包括更多有用思想的书了。”


比尔・盖茨说:“这本展示芒格智慧的书早就该出版了。”


三、彼得・林奇 《学致使富》 《打败华尔街》

彼得・林奇已经回想说,在他《学致使富》这本书出版后,巴菲特仔细的看完,觉得十分喜欢,就直接给林奇家里打电话,后果差点被当成是一个恶作剧,事先的巴菲特曾经颇有大名了。

两人在电话里聊了10分钟,林奇说巴菲特说话热情,语速飞快,15秒能说上近40个单词。这点六里在奥马哈股东会现场也已感遭到了,巴菲特能滔滔不绝说上一堆,而芒格则要冷漠得多,关于有的他看不上的成绩,直接就一句话就顶回去了。

四、菲利普・费雪 《怎样选择生长股》

这本就是巴菲特在2017股东大会上郑重引荐的。他已经说过,“令人快乐的是,通向投资地狱的路并非只要一条。定量剖析和定性剖析两品种型中,技巧纯熟又独具慧眼的理论者都能取得丰厚的回忆。

我十分侥幸在我年老的时分就遇到两位辨别代表两类投资作风的巨匠,把两位巨匠的思想综合在一同,让我取得了十分宏大的益处。”


拜读了这本书之后,巴菲特立刻想方法去见了菲利普・费雪。费雪的儿子回想说,事先巴菲特还没有将来如日中天的名声,他对费雪肯见他,并情愿再次见他的这段历史总是引以为豪。

“我见到他时,他自己同他的思想一样给我留下了深入的印象。费雪十分像我的导师本・格雷厄姆,为人也十分谦逊,在肉体上也十分大方,也是一位十分出色的教师。”

多扯一句,费雪的这个儿子叫肯尼斯・费雪,后来也成为一名专业投资者,临时业绩也不错,也出了一系列投资书,不过他表述的中心在那本《超级强势股》已根本讲透。



五、杰克・韦尔奇 《自传》 《赢》

对公司停止剖析,尤其对公司管理层停止剖析是投资者必备的功课。关于管理者,巴菲特相当推杰克・韦尔奇的著作,在2001年的股东信中,巴菲特对呃本书大加表扬,并向他的读者提出建议:「去买一本?看看吧!」


韦尔奇的自传在他动笔之前,就被时代华纳公司以700万美元的天价竞标购得它的北美版权,超越了历史上的一切自传作者。

在书中,他讲述了如何从工人阶级的孩子生长为通用电气CEO的,他应用书的任何一个局部向读者引见他的管理思想和经历,在书的开头还提出了作为CEO的20多条心血经历。

六、约翰・博格《长赢投资》 《共同基金知识》

巴菲特不但引荐博格的书,还引荐博格兴办的先锋基金旗下的基金产品。

假如你晓得巴菲特是一个说话多么慎重的人,你就会明白这有多么不寻常。一切人都晓得,巴菲特有个戒律,从不引荐任何股票和任何基金,除了标普指数基金。

在日前刚刚完毕的2017年股东大会上,他向大家引见了在会议现场的博格,也提到了他之前让他的妻子把钱都去买指数基金,而不是持续持有伯克夏股票。

七、约翰・凯恩斯 《失业、利息和货币通论》 《投资的艺术》

依据统计,巴菲特在过来40年的致股东信中,援用名言最多的,无疑是其导师本杰明・格雷厄姆,但援用名言次数第二多的是谁呢?

约翰・梅纳德・凯恩斯(John Maynard Keynes)。

凯恩斯不只是一位伟大的经济学家,还是一名投资巨匠,他的投资成就完全可以和经济研讨成就相媲美。

巴菲特十分推崇凯恩斯的投资思想,特别引荐凯恩斯的两本名著:一本就是《失业、利息和货币通论),第二本是《投资的艺术》,这是关于他投资思想的书信集,许多表述直指投资的实质。

比方其中有一段:

“随着从事投资的年限增长,我越来越深信,正确的投资办法是将相当大比例的资金投入到,团体以为本人十分理解而且管理也完全值得信任的企业上。

投资人假如以为,经过将资金分散投资到,少量他简直一无所知,并且没有任何理由予以特别信任的企业,就可以据此限制本人的投资风险,这种看法是完全错误的……

一团体的知识和经历相对是无限的,因而在任何给定的期限里,我团体以为可以失掉我百分之百的决心去投资的企业数量,很少会有超越二家或三家以上。’”

八、亚当・斯密《金钱游戏》

这本书第一次出版于1960年代,事先的巴菲特就第一工夫向大家引荐,“应该马上出去,赶忙买一本亚当・斯密的《金钱游戏》,这本书对以后金融市场万相做了一个十分生动的记载,这本书充溢了深邃的洞察力和超级的幽默幽默。”

正是《金钱游戏》这本书让作者亚当・斯密和格雷厄姆成为冤家,还因而看法了事先还尚无名声的巴菲特。

尔后,亚当・斯密专程到奥马哈采访巴菲特,还让巴菲特上了他掌管的著名财经电视节目“亚当・斯密的金钱世界”,这可是巴菲特第一次上电视。

1972年,亚当・斯密出版了更新版《超级金钱》,其中用少量篇幅引见了巴菲特十分优良的投资业绩和他的价值投资战略。

九、加尔布雷思《1929年大崩盘》

描绘1929年大崩盘的最有名的著作是美国著名经济学家约翰・加尔布雷思撰著的《1929年大崩盘》。巴菲特以为,最好的学习办法是从错误中学习,尤其是从他人的错误中学习。而美国股市最大的熊市1929年大崩盘就是最好的经验,

十、唐纳德・基奥 《管理十戒》

这又是一本巴菲特亲身作序的重头著作,但其内容干练精粹,作者唐纳德・基奥是可口可乐公司总裁,依据他在可口可乐的终身阅历,总结出了十条企业和团体最容易掉出来的圈套。

巧的是,唐纳德・基奥也是奥马哈人,和巴菲特是老乡,而且一度已经做过邻居。小小一个奥马哈竟然出了这么多名人,芒格也是生在奥马哈,长在奥马哈,而且还竟然曾在巴菲特爷爷的杂货店里打过零工,虽然事先他们都不看法。

巴菲特说,“唐纳德・基奥最强的才能在于能迅速看穿事物的实质,说话做事可以直切主题,把复杂的成绩变复杂是他的处置准绳。”

此书虽然只要100多页,但看完余味无量,齿留余香。


十一、约翰・布尔・威廉姆斯 《投资估值实际》

巴菲特在1992年致股东信中引荐说,在写于50年前的《投资估值实际》中,约翰・布尔・威廉姆斯提出了价值计算的数学公式,可以将其精练为:明天任何股票、债券或公司的价值,取决于在资产的整个剩余运用寿命时期预期可以发生的、以适当的利率贴现的现金流入和流出。”

威廉姆斯提出的运用现值停止估值的办法,曾经被机构投资者普遍运用。

十二、约翰・布鲁克斯 《商业冒险》


在1991年,微软开创人比尔・盖茨曾问过巴菲特,你最喜欢的书是哪一本。作为回复,巴菲特将呃本书送斤了盖茨。盖茨说道,这本书提示他留意,树立一家公司并临时坚持成功的一些次要原?。

他说道:「举例?真,每一种商业运营中都有一?根本的人员要素。仅仅拥有完满的产品、消费方案和营销方案并不够,你还需求有适宜的人来指导和施行这些方案。」

十三、劳伦斯・A・坎宁 《巴菲特致股东的信:股份公司教程》

巴菲特自己并没有专门写过什么书,虽然他一度起过念头,想写一本。不过,他每年都会给股东写一封信,总结过来一年来的成败得失,这本书是其以往书信的合集。

译者在序中说:“巴菲特自己以为,这本书比到目前为止任何一本关于他的传记都要好,假如他要挑一本去读,那肯定是这本。”

十四、弗雷德・施维德 《客户的游艇在哪里》

在2007年的股东大会上,巴菲特引荐了此书,看过的冤家都能领会出其深意和嘲讽,十分应景的一次引荐。

关于这本书,巴菲特说过:“该书1940年初次出版,这是事先以投资为主题出版过的书中最好的一本。”

现实上,你也可以将此了解成关于投资这一产业链的深入分析,银里手们,基金经理们都开上了游艇,而身为客户的我们呢,其实是一群被宰的大肥猪。

十五、杰夫・贝佐斯

这是巴菲特的最新引荐,虽然并末直接引荐书。在2017年的股东大会上,巴菲特在谈及投资科技类公司时,大为赞扬了亚马逊及其CEO杰夫・贝佐斯。

不只巴菲特赞扬,连一向少言的芒格也相当推崇贝佐斯,在六里的耳边,不停地回荡着杰夫,杰夫的话声,一段话里,巴菲特至多说了十几遍杰夫。不晓得坐在台下的他的那些管理层心里是不是有点酸溜溜的。

“在这一方面,他做到了任何人能做到的最好水平,运营的批发业和云效劳在各自范畴都成为最可怕的对手,很难想像一团体能从零开端,在两个不同的行业都能获得如此高的成就。”巴菲特之前也说过,不曾料到亚马逊对批发行业的冲击如此之大。

目前市面上还没有杰夫的自传问世,但关于亚马逊的书不少,而这一本《一扫而光:贝佐斯与亚马逊时代》,质量绝对有保证,作者是名记者,采访了亚马逊后任和现任的高管,员工不下300次,并和贝佐斯屡次深化交谈。

该书出版后曾获2013年英国《金融时报》,高盛年度商业图书奖,虽然不是很新,但也涉到了亚马逊的云计算等新幅员,多少可以协助大家理解一下亚马逊的生长阅历。


- 小彩蛋-


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